Interview met Market Wizards trader Linda Raschke, deel 1

Linda Raschke trade sinds 1981. Ze staat bekend als één van de Market Wizards uit het bekende boek van Jack Schwager. Na aanvankelijk als market maker in opties te hebben gewerkt, stapte Linda over naar de handel in futures. In 1992 begon ze met het aanbieden van managed accounts en startte ze haar eigen hedge fonds. In 2015 ging Linda Raschke met pensioen. Ze handelt echter nog steeds, zoals u, van thuis op haar privérekening. Marko Gränitz bezocht Linda Raschke in Florida, en interviewde haar over trading en haar manier van werken.

Ervaring Linda Raschke

01. Linda Raschke, heel erg bedankt dat je de tijd hebt genomen voor dit interview. Je hebt een indrukwekkende 36 jaar trading ervaring: Hoe denk je dat de markten in de loop der jaren zijn veranderd?

Raschke: De markten veranderen voortdurend en zijn over de jaren aanzienlijk veranderd. De doorslaggevende factor hierbij is dat de markten tegenwoordig veel efficiënter zijn. Dit proces werd vooral duidelijk ongeveer 15 jaar geleden, toen steeds meer marktdeelnemers toegang kregen tot snel breedbandi nternet. Als gevolg daarvan werden bewegingen sneller en de correcties en consolidaties steeds verwarrender - met andere woorden, het geruis nam toe.

02. Heeft u uw tradingprocedures dienovereenkomstig aangepast?

Raschke: Nee, in feite niet. In principe doe ik vandaag de dag nog steeds alles op dezelfde manier als begin jaren 90, met dit verschil dat ik vandaag de dag alleen op mijn eigen rekening trade. Ik bereid me de avond voor de volgende handelsdag voor.  Ik wil de volgende ochtend niet beïnvloed worden door nieuws, ik wil mijn plan doorzetten. Vanaf 07:00 uur zit ik achter mijn computer. Dan handel ik en volg de markt tot de slotkoers. Dan ga ik trainen of naar mijn paarden om te ontspannen en mijn hoofd leeg te maken. En 's avonds, tja, dan handel ik vaak weer, bijvoorbeeld in valuta of koper. Er is altijd wel ergens iets gaande.

TIP: Verschillende strategieën van Linda Raschke zijn beschikbaar in het NanoTrader trading platform. Test een demo met Futures of CFD-Forex.

03. Dus de markten zijn veranderd, maar uw werkwijze is nog steeds hetzelfde. Hoe past dat bij elkaar?

Raschke: Ik ben een discretionaire trader. Mijn strategieën zijn niet in steen gebeiteld. De basisprincipes van trading zijn vandaag de dag nog net zo geldig als in het verleden. Je moet de trend van de dag begrijpen, of het nu een opwaartse, neerwaartse of consolidatiedag is, en vervolgens het trading idee goed implementeren. Daarnaast is er natuurlijk een goed risico- en geldbeheer, het gebruik van de juiste hefboom en de belangrijke factor dat de trader het niet te ingewikkeld moet maken. Als je op dit alles let, zul je vaak kleine winsten en verliezen hebben en af en toe een “cadeautje” krijgen dat de markt als verrassing aanbiedt - namelijk wanneer er een “tail event” is en je aan de goede kant zit.

Maximum winst uit een goede positie halen

• Hier bespreekt Linda Raschke de noodzaak om zoveel mogelijk winst uit een positie die (onverwacht) goed loopt te halen. De meeste traders kunnen de drang niet onderdrukken om winst te nemen en zo zeker te zijn van de winst. Daarna stijgt de koers vaak nog veel verder. Traders moeten het onderste uit de kan halen bij een goede trade.

04. Bedoelt u Fat Tails?

Raschke: Inderdaad. De markten hebben de neiging om vaker extreme bewegingen te maken dan je zou verwachten.  Soms gaan prijzen in trends veel verder dan je ooit zou verwachten. Niemand kan voorspellen hoe ver het zal gaan, maar je kunt wel inspelen op de marktbeweging.

05. En hoe doet u dat?

Raschke: Als er een onverwacht sterke beweging is in mijn voordeel, vraag ik me af of dit misschien een “outlier ” is. Zie het als een geschenk van de markt. Als ik al belegd ben, stel ik me onmiddellijk de vraag of ik de positie verder moet opbouwen om deze kans te maximaliseren. Je moet proberen zo goed mogelijk mee te bewegen. Onderdruk vooral de drang om snel winst te nemen.

06. U heeft dus geen koersdoel?

Raschke: Dat klopt. Ik beperk mijn risico, maar laat mezelf de kans op een grote beweging in mijn trading richting. Wie ben ik om te voorspellen hoe ver precies de markt zal gaan?  Niemand kan zo'n voorspelling doen.  In plaats daarvan gaat het erom flexibel te zijn en met de markt mee te werken - in zowel positieve als negatieve gevallen. Je moet dus kunnen toegeven wanneer je het mis hebt en de juiste conclusies trekken. Dit is de enige manier om te voorkomen dat je jezelf in een hoek drijft waar je plotseling met je rug tegen de muur staat.

TIP: Lees ook deel 2 van het interview met Linda Raschke.

Hoe kan ik zoals Linda Raschke handelen?

Twee mogelijkheden bieden zich aan: Futures en CFD-Forex.

Voor beide kunt u terecht bij de gespecialiseerde broker WH SELFINVEST.