CFD's zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 78% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
Veel actieve futures traders concentreren zich op de beursindexen. Hoewel deze boeiend zijn om te handelen, zijn er ook veel aantrekkelijke grondstoffen.
Traditionele grondstoffen variëren van sojabonen tot olie, koper en suiker. Tegenwoordig zijn er veel grondstoffen futures die meer dan liquide genoeg zijn voor actieve handelaren. Gezien de soms grote prijsbewegingen is het geen wonder dat traders zich aangetrokken voelen tot grondstoffen futures.
Beginnende grondstoffen traders falen op drie gebieden:
Het derde punt is de focus van dit artikel.
Reusachtig gamma – Gratis trading strategieën – Kopieer bekende traders – Zeer lage commissies – Leren traden webinars – Legendarische service
De handel in grondstoffen futures wordt in de VS gecontroleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Hoewel de handel in grondstoffen futures al meer dan 150 jaar bestaat in de VS, werd de CFTC pas in 1974 opgericht. Haar belangrijkste taak is het reguleren van de grondstoffenmarkt door te zorgen voor de twee belangrijkste elementen: risicobeheer en prijsvorming. Om deze taak te vervullen, wordt er voortdurend informatie verzameld over wie welke contracten verhandelt en in welke omvang.
Omdat de CFTC een overheidsinstelling is, dient het gegevens verzamelen om transparantie in de markten te communiceren. Dit wordt bereikt door het wekelijkse Commitment of Traders (COT) rapport. Er is een korte en een lange versie, die de openstaande posities in elke grondstof weergeeft.
Deze COT rapporten identificeren de belangrijke partijen, zoals hedgers (commercials), grote beleggers (non-commercials) en kleine beleggers (non-reportables). Ten tweede vermelden ze het exacte aantal long- en shortposities van de hedgers en de grote en kleine speculanten in de afgelopen week. Eventuele spreadposities van hedgers worden ook vermeld.
Laten we nu eens kijken naar wat de CFTC zegt over de twee belangrijkste groepen: de commercials en de non-commercials:
In het gratis wekelijkse COT rapport kun je de posities van hedgers en grote beleggers volgen.
Hedgers gebruiken de futuresmarkt om hun risico in te dekken. Ze bezitten de fysieke grondstof of zullen die op een bepaald moment in de nabije toekomst bezitten. Ze zien de futures- en grondstoffenmarkten als een vorm van verzekering om de kasstromen van hun bedrijf te stabiliseren. De financiële afdeling van deze hedgers weet vanaf het begin tegen welke prijzen ze bereid zijn hun producten te kopen of te verkopen. Met behulp van de termijnmarkten veranderen ze voortdurend hun posities op zoek naar een gemiddelde prijs om hun risico in de boeken af te dekken. Een luchtvaartmaatschappij weet precies hoeveel ze voor brandstof gaat betalen voor ze de grote hoeveelheden tickets voor de zomervakantie begint te promoten. Sterke stijgingen in de aardolieprijs, die de winst kunnen aantasten, zijn niet relevant meer.
Dit constante heen en weer geschuif van hedgers tussen kopen en verkopen creëert soms steun- en weerstandskanalen. Deze lijnen weerspiegelen wat de markt bereid is te bieden. Meer dan 80 procent van de tijd beweegt een grondstoffenmarkt zijwaarts in kanalen tussen steun en weerstand. Elke uitbraak onder of boven deze lijnen vertegenwoordigt een fundamentele verschuiving in het aanbod van of de vraag naar de grondstof. Kleine en grote speculanten zijn in staat om momentum te creëren in deze verschuivingen, maar ze zijn niet in staat om ze te veroorzaken.
Grote en kleine handelaren willen alleen maar meegaan in nieuwe prijstrends. Ze proberen er voortdurend achter te komen in welke richting de markt evolueert. Zodra dit is vastgesteld, is het doel om op de kar te springen. Maar dit is moeilijker dan het klinkt. Door dit gedrag dragen ze enorm bij tot de liquiditeit van grondstoffen futures. Door hun deelname aan de futures beurs kan iedereen, inclusief de belangrijke ‘commercials’, aan betere voorwaarden handelen.
Zoals bij elke verzekering, moet er een kapitaalpool zijn om uit te betalen moest er een verlies optreden. Omdat speculanten geen fysieke grondstoffen bezitten die ze verhandelen, gelden voor hen heel andere regels dan voor hedgers. Het belangrijkste verschil ligt in het kapitaal dat nodig is om grondstoffen futures te kunenn kopen. Gemiddeld moeten non-commercials en non-reportables drie tot vier keer zoveel kapitaal bezitten als hedgers om dezelfde positie aan te houden. Dit betekent dat voor elk contract dat een handelaar handelt, een hedger er vier kan verhandelen. Dit is een enorm voordeel voor hedgers.
Houd dus in gedachten dat u in de meeste gevallen handelt met een hedger. De hedgers zijn de zwaargewichten. Maar dit betekent zeker niet dat u als handelaar buitenspel staat: “Fortuna favours those who are prepared”, zoals Louis Pasteur schreef.
De koers van grondstoffen evolueert 80% van de tijd in een zijwaarts trendkanaal.
We weten nu wie de spelers zijn: hedgers, grote beleggers en kleine beleggers. Hedgers domineren de markt in termen van volume. Voor een deel domineren ze omdat de margevereisten die voor hen gelden lager zijn dan die voor beleggers. Hedgers moeten twee doelen tegelijk bereiken: ze moeten ervoor zorgen dat ze geen geld verliezen in hun cashposities, en ze moeten ervoor zorgen dat ze optimale prijzen behalen op de futures- en grondstoffenmarkt om het hedgen tegen hun hoofdactiviteit te rechtvaardigen.
De focus van de hedgers op optimale (lage) prijzen betekent dat de markt 80 procent van de tijd zijwaarts beweegt en dat prijsveranderingen alleen optreden op momenten dat vraag en aanbod fundamenteel veranderen.
Figuur 1 laat een goed voorbeeld zien van hoe de steun- en weerstandskanalen hebben gewerkt in de zilvermarkt.
We zien de eerste steun bij USD 14,72 en de eerste weerstand bij USD 15,85. De markt wist midden mei uit te breken en vormde in juni het volgende zijwaartse kanaal, dat duurde tot begin juli. De steun lag op USD 17,34 en de weerstand op USD 18,37. Na de uitbraak ontwikkelde zich tot eind juli een hoog opwaarts momentum, dat eerder was opgebouwd. Als hedgers de markt domineren, zouden ze in staat moeten zijn om vraag en aanbod voor hun grondstof (in dit geval zilver) te beïnvloeden en zich zo af te stemmen dat ze strategisch zijn afgedekt tegen ongunstige prijsveranderingen. En omdat zijwaartse bewegingen een groot deel van de tijd bepalen, is er ook genoeg tijd om zelfs grote posities aan te passen aan veranderende omstandigheden.
GRATIS Newsletter voor Traders
Nieuwe indicatoren, strategieën... alles wat je moet weten.
Je kunt je altijd uitschrijven.
Registreer nuEr zijn twee mogelijkheden voor een trader om deze kanalen te traden. De eerste benadering is observeren wanneer het kanaal ontstaat en dan inzetten op een (op zijn minst gedeeltelijke) tegenbeweging naar de andere kant van het kanaal. Het traden van kanalen kan echter moeilijk zijn. Maar begrijpen hoe deze kanalen zich afspelen kan je aanpak van actief handelen in grondstoffen verbeteren. Met andere woorden, weten waarom markten een tijdje zijwaarts bewegen kan je helpen je voor te bereiden op plotselinge prijsbewegingen. De tweede benadering is om in te zetten op deze plotselinge prijsbewegingen, d.w.z. om de uitbraak uit het kanaal trendvolgend te traden - vooral als deze al enkele weken duurt en het bijbehorende momentum mogelijk is opgebouwd.
Figuur 2 toont dat de stookoliemarkt zich bewoog in een brede range tussen USD 1,06 en USD 1,28. In juli en augustus vormde zich binnen deze range een kleine onderliggende tradingrange. In juli en augustus vormde zich binnen deze range een kleine onderliggende tradingrange, waarvan de onderkant in oktober als weerstand fungeerde. Er is echter nog geen grote vervolgbeweging geweest uit de hele range.
Tot slot toont Figuur 3 een voorbeeld van een aanhoudende trend na een uitbraak. Begin augustus sprong de markt letterlijk door de weerstand en keek drie maanden lang niet om. Dit laat zien hoe groot de winsten van breakout trading kunnen zijn in vergelijking met kleinere zijwaartse ranges.
Deze Natural Gas grafiek illustreert dus een mooie, aanhoudende trend na een uitbraak. De omvang van de uitbraak toont hoe groot de winsten van breakout trading kunnen zijn in vergelijking met de kleinere, zijwaartse trendkanalen.
Weten welke spelers elke groep bepalen, hoe ze prijsbewegingen beoordelen en waar je kunt lezen welke posities ze momenteel innemen, Je kunt een kleine voorsprong in de boeiende wereld van grondstoffen futures hebben door te begrijpen hoe hedgers en grote beleggers naar de markt kijken en door na te gaan in het COT rapport welke posities ze momenteel innemen.
Eens de steunprijs en weerstandsprijs voor een grondstof duidelijk zijn (niet vergeten, het gedrag van hedgers maakt dat de prijs van een grondstof 80% van de tijd in een zijwaarts trendkanaal zit), kunnen twee trading strategieën ingezet worden: kleine koersbewegingen handelen binnen het trendkanaal en uitbraken naar boven en beneden handelen. De uitbraken zijn meestal veel lucratiever maar een regelmatige valse start is niet uitgesloten. Met dank aan Traders magazine voor de medewerking.
Bespaar veel geld
100 gratis trading strategieën
Legendarische service
Open nu een rekening