Trading strategie: Aroon-Market divergence

Beschrijving

Divergentie (Eng.: divergence) is een zeer interessant concept in trading. Divergentie is het moment waarop de marktprijs in één richting evolueert terwijl de indicatoren in de andere richting wijzen. De markt gaat dus tegen tegen de onderliggende krachten in. Dit kan als signaal dienen voor een nakende verandering in de richting van de markt.

Een divergentie signaal wordt ook wel een ‘contrarian’ of anti-cyclisch signaal genoemd. Indicatoren die oscilleren rond een nullijn alsook indicatoren gebaseerd op voortschrijdende gemiddelden kunnen gebruikt worden om divergentie op te sporen. Deze divergentie strategie van de Duitse trading auteur Claus Grube maakt echter gebruik van een speciale indicator: de Aroon.

De strategy in detail

De strategie maakt gebruik van de onderstaande componenten:
Aroon Indicator
Aroon Oscillator
Aroon Oscillator Divergence

De Aroon indicator - Aroon betekent ochtendgloren in het Sanskriet- werd gepubliceerd door Tushar Chande in 1995. Het is een zeer goed ontworpen technische analyse indicator die het tijdsverloop sinds de laatste laagste en de laatste hoogste koers aangeeft. Tushar Chande is een bekend wetenschapper, markt analyst en de auteur van verscheidene boeken over trading zoals "Beyond Technical Analysis". Chande ontwierp verscheiden zogenaamde "intelligente" indicatoren. De Aroon Indicator bestaat uit AroonUp en AroonDown. Hoe beide precies berekend worden kan op websites gevonden worden. Dit is niet zo belangrijk in het kader van deze strategie beschrijving. Het volstaat te vermelden dat wanneer AroonDown een hoge waarde heeft, de laagste marktprijs recent was en wanneer AroonUp een lage waarde heeft de hoogste marktprijs dateert van een tijdje geleden.

Dit voorbeeld toont de  AroonUp en AroonDown op een 15 minuten grafiek van de Eurostoxx 50 beursindex.

De Aroon Oscillator is een indicator die rond een nullijn oscilleert. De lijn wordt berekend door AroonDown af te trekken van AroonUp. Wanneer AroonDown hoog is (de laagste koers was recent) en AroonUp laag is (de hoogste koers was een tijdje geleden), ligt het resultaat onder nul.

In dit voorbeeld is de Aroon Oscillator momenteel laag (-85). Dit betekent dat de laagste koers recent is en de hoogste koers dateert van een tijdje terug.

De Aroon Oscillator Divergence gaat na of the Aroon Oscillator en de markt in dezelfde richting evolueren of niet. Wanneer dit niet het geval is, is er sprake van divergentie. Wanneer er geen trend is in de markt of wanneer de Aroon en de markt parallel evolueren dan ligt de waarde van de Aroon Oscillator Divergence rond de 50. Stijgt de waarde tot 75 dan is er divergentie. De markt is negatief geörienteerd en de Aroon Oscillator positief. Daalt de waarde tot 25, dan is er eveneens divergentie. De Aroon Oscillator is negatief geörienteerd en de markt positief.

Wanneer een positie openen?

Aroon Oscillator Divergence = 50. Geen signaal. Markt en indicator zijn identiek geörienteerd. Geen signaal.
 Aroon Oscillator Divergence = 75. Koop signaal. Markt negatief, indicator positief.
 Aroon Oscillator Divergence = 25. Short sell signaal. Markt positief, indicator negatief.

Dit voorbeeld toont de 15 minuten marktprijs, de Aroon Oscillator Divergence en de Aroon Oscillator. Deze twee laatste staan ingesteld op  dagbasis (56 x 15 minuten; er zijn 56 kwartieren in de trading dag van de Eurostoxx 50 future)..

Op 29 oktober rond 16.00 uur, bijvoorbeeld, heeft de Aroon Oscillator Divergence een waarde van 25. Dit wijst op divergentie. De markt stijgt (om precies te zijn, de marktprijs is boven de hoogste prijs van gisteren gegaan) maar de Aroon Oscillator ligt onder zijn waarde van gisteren. Dit is een short sell signaal. De stijging van de markt wordt niet gesteund door de indicatoren.

Wanneer een positie sluiten?

In de basisversie van de Aroon-Market Divergence strategie is er altijd een open positie, lang of short. Een open positie wordt dus gesloten wanneer het volgende signaal opduikt. De basisversie van de strategie geeft elke dag of om de twee dagen een signaal. De parameters worden berekend op dagbasis (56 x 15 minuten) op een 15 minuten grafiek van de Eurostoxx 50. Om de divegentie vast te stellen wordt er eerst één dag terug gekeken en daarna twee dagen terug.

In dit voorbeeld is er een eerste divergentie op 31 maart. De divergentie staat op 75. De markt daalt maar de Aroon Oscillator is positief. Dit is een koop signaal. Op 6 April is er eveneens divergentie. Op dat moment staat de divergentie daarentegen op 25. De markt stijgt maar de Aroon Oscillator is negatief. De lange positie, open sinds 31 maart, wordt op dat moment omgekeerd in een short positie.

Dit voorbeeld toont de resultaten sinds 2006 voor de strategie toegepast op de Eurostoxx 50 beursindex. Dit is een wonderbaarlijk goed resultaat. Merk echter op dat het merendeel der winsten gerealiseerd worden tussen eind 2007 en begin 2009. De strategie werkt dus niet even goed onder alle omstandigheden. Het is belangrijk te experimenteren door de parameters van elke strategie aan de huidige markt omstandigheden aan te passen.

Filters en stops toevoegen

De resultaten van een strategie kunnen beter of consistenter gemaakt worden door het toevoegen van trend en/of volatiliteit filters. Ook het integreren van een koersdoel en/of stops is mogelijk.

Door, bijvoorbeeld, een trend filter gebaseerd op een MACD concept* (11 en 66 dagen) en een schaduwstop (trailing stop) van 200 punten toe te voegen, ziet het resultaat op de Eurostoxx 50 beursindex er anders uit. Het totaal resultaat is lager maar de drawdowns zijn kleiner. De hit ratio is een respectabele 66,6% met gemiddeld één signaal per week.

 

 

 

 

* Deze speciale trend filter wordt in detail beschreven in de WHS TrendPlus strategie.

Besluit

De indruk is dat deze strategie van trading auteur Claus Grube, net zoals vele anderen, het best werkt in tijden van hoge volatiliteit bij een uitgesproken trend. Om periodes met lagere volatiliteit aan te pakken, stelt Grube voor de tijdsperiode waarover de Aroon berekend wordt te verlagen alsook minder ver dan 1 of 2 dagen terug te kijken voor het bepalen van de divergentie. Divergentie is zonder twijfel een zeer interessant concept in trading. Elke trader doet er goed aan dit concept zelf verder uit te diepen. De Aroon-Market Divergence strategie is één van de manieren om hieraan te beginnen.

Toepassen in de praktijk

Met NanoTrader Full, volg de onderstaande stappen:

• Kies het financieel instrument waarop u wil handelen.
• Open een grafiek met de template study "WHS Divergence Aroon". In de strategie beschikbaar via deze study werden de trend filter en de schaduwstop, zoals voorgesteld door auteur Claus Grube, geïntegreerd.
• Semi-automatisch of automatisch traden? Activeer gewoon TradeGuard+AutoOrder of AutoOrder.