Strategie de trading : CMO DipReturn

Description

Un "dip" ou retracement est un mouvement en sens opposé à l’intérieur d’une tendance. Les retracements peuvent constituer de très bonnes opportunités d’entrée en position. Ils offrent une chance d’entrer en position en suivant la tendance avec un risque limité. La stratégie CMO DipReturn détecte et trade les retracements intraday. La stratégie a été développée pour le trading du Forex et en particulier le marché EUR/USD. CMO DipReturn peut aussi être utilisé pour les indices de marché et les matières premières.

La stratégie en détail

Les signaux d’entrée sont donnés par une version modifiée de l’indicateur Momentum Oscillator, créé par le trader Tushar Chande. Cet indicateur détecte très bien les changements de direction et est ainsi capable de montrer au trader quand le marché sort d’un retracement. Les signaux de retracement nécessitent un filtrage méticuleux. Afin d’effectuer ce filtrage, la stratégie utilise la combinaison d’un filtre de tendance (TEMA) et d’un bloqueur de tendance (RAT). La stratégie opère sur une échelle de temps de 5 minutes.

Le CMO

Nous avons ajouté à la version modifiée de l’indicateur de Tushar Chande, Momentum Oscillator, des seuils de sur-achat et de survente à respectivement +96 et -96. Les valeurs CMO au-dessus ou en-dessous de ces seuils sont des situations extrêmes. Les situations extrêmes sont potentiellement profitables. Un retour du CMO modifié en-dessous du seuil de sur-achat (+96) est un signal de vente short. Un retour du CMO au-dessus du seuil de survente (-96) est un signal d’achat. Ce sont les "dips", ou retracements. Notez que les valeurs de seuil long et short sont identiques (96). Des valeurs non-identiques pourraient mener à une sur-optimisation de la stratégie.

Dans cette illustration un signal d’achat apparaît lorsque le CMO retourne au-dessus du seuil de survente (-96).

Comme mentionné ci-dessus, les signaux de retracement nécessitent un filtrage méticuleux. La stratégie CMO DipReturn utilise à la fois un filtre de tendance et un bloqueur de tendance. Chacun joue un rôle bien particulier.

Le filtre de tendance TEMA

Il est nécessaire pour cette stratégie de voir la tendance intraday s’afficher rapidement. Ceci est fait au moyen du filtre de tendance Triple Exponential Moving Average (TEMA). Ce filtre est une moyenne mobile très véloce. Ainsi elle convient très bien comme filtre de tendance pour du trading intraday. A chaque fois que la courbe de prix est au-dessus du TEMA, la tendance est à la hausse (bullish). Ceci est reflété par un arrière-plan de graphique vert. Lorsque la courbe de prix est en-dessous du TEMA, la tendance est à la baisse. Dans ce cas, l’arrière-plan du graphique sera rouge. Un TEMA calculé sur une semaine (1440 périodes de 5 minutes) semble livrer les meilleurs résultats.

Cette illustration montre le filtre de tendance indiquant des zones de tendance à la hausse (vert) et à la baisse (rouge).

Le RAT

Le bloqueur de tendance RAVEma Adaptive Trend blocker (RAT) est dérivé de l’indicateur RAVI momentum indicator du trader et auteur Tushar Chande. High momentum indique les tendances fortes. Notre stratégie doit bloquer les périodes où la tendance est trop prononcée, puisque nous souhaitons entrer en position lors de retracements et avant la reprise de la tendance. Le filtre RAT bloque les signaux lorsque la tendance est forte. Les paramètres sont traditionnellement des périodes de 7 et 65 avec une Moyenne Mobile Exponentielle de 96 périodes en guise de seuil. Lorsque le bloqueur de tendance RAT est actif, l’arrière-plan n’est ni vert, ni rouge.

Dans cette illustration, le filtre de tendance TEMA indique un marché avec une tendance à la hausse (arrière-plan du graphique vert). Cependant le bloqueur RAT considère à deux reprises que la tendance est trop forte pour pouvoir réagir aux signaux de retracement et neutralise la couleur sur le graphique.

Quand ouvrir une position ?

Cette stratégie fait partie de la catégorie des stratégies dites de "continuation de tendance". Lorsque le trader détecte un retracement, par exemple une situation de survente à l’intérieur d’une tendance de longue durée, un bénéfice peut être réalisé en entrant sur le marché dès que celui-ci sort du sentiment de survente pour suivre de nouveau la tendance.

Une position longue est ouverte lorsque le CMO modifié (6 fois 5 minutes) repasse au-dessus du seuil de survente (-96). Une position short est ouverte lorsque le CMO modifié repasse en-dessous du seuil de sur-achat (+96).

Quand clôturer une position ?

La stratégie CMO DipReturn  utilise à la fois un stop trailing (stop traqueur) et un profit target. Les deux sont calculés comme multiples de l’ATR (Average True Range) (5 fois l’ATR en 24 périodes) afin de prendre en compte la volatilité intrinsèque de l’instrument financier choisi par le trader. Le multiple doit être adapté à la volatilité.

Alternativement, les positions sont clôturées lorsque le CMO modifié dépasse le seuil opposé. Ce cas de figure est plus fréquent que la fermeture d’une position en fonction du stop trailing ou du profit target.

Cette illustration montre un trade rapide sur le future EUR/USD. Le signal d’achat se produit lorsque le CMO passe au-dessus du seuil de survente (-96). Le filtre de tendance TEMA indique une tendance à la hausse et le bloqueur RAT considère que la tendance n’est pas encore trop forte. La position est fermée avec un profit lorsque le CMO est passé au-dessus du seuil opposé (sur-achat).

Cette illustration montre une vente short sur le future EUR/USD. Le signal de vente à découvert se produit lorsque le CMO passe en-dessous du seuil de sur-achat (+96). Le filtre de tendance TEMA indique une tendance à la baisse et le bloqueur RAT considère que la tendance n’est pas encore trop forte. La position est fermée avec un gain lorsque le profit target (ligne verte) est atteint.

Le nombre de signaux de retracements générés par la stratégie CMO DipReturn peut varier de quelques uns par jour à quelques uns par semaine. Le backtest sur 100 jours est très prometteur.

Conclusion

La stratégie CMO DipReturn génère des day trades et des swing trades. Cette stratégie bien ficelée a été développée pour le trading du Forex (EUR/USD, GBP/USD …), mais elle peut également être utilisée pour les indices de marché et les matières premières (CFD ou futures). Les retracements ne sont pas rares sur un marché directionnel. L’art réside dans l’identification des retracements les plus profitables. C’est ce que fait cette stratégie de manière très intelligente et intéressante en combinant à la fois un filtre de tendance (qui indique la tendance principale) et un bloqueur de tendance (qui indique si la tendance est trop forte). Une stratégie très intéressante.

Application pratique

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